Holding Iranian Leaders Accountable Act of 2023

118th CONGRESS   1st Session                                 H. R. 6051     To require the Secretary of the Treasury to report on financial  institutions' involvement with officials of the Iranian Government, and                            for other purposes.                                                                                             IN THE HOUSE OF REPRESENTATIVES                             October 25, 2023  Mr. Hill (for himself and Mr. Vargas) introduced the following bill;     which was referred to the Committee on Financial Services, and in     addition to the Committee on Foreign Affairs, for a period to be  subsequently determined by the Speaker, in each case for consideration    of such provisions as fall within the jurisdiction of the committee                                 concerned                                                                                                          A BILL       To require the Secretary of the Treasury to report on financial  institutions' involvement with officials of the Iranian Government, and                            for other purposes.     Be it enacted by the Senate and House of Representatives of the  United States of America in Congress assembled, SECTION 1. SHORT TITLE.     This Act may be cited as the ``Holding Iranian Leaders Accountable  Act of 2023''. SEC. 2. FINDINGS.     The Congress finds the following:             (1) Iran is characterized by high levels of official and          institutional corruption, and substantial involvement by Iran's          security forces, particularly the Islamic Revolutionary Guard          Corps (IRGC), in the economy.             (2) The Department of the Treasury in 2019 designated the          Islamic Republic of Iran's financial sector as a jurisdiction          of primary money laundering concern, concluding, ``Iran has          developed covert methods for accessing the international          financial system and pursuing its malign activities, including          misusing banks and exchange houses, operating procurement          networks that utilize front or shell companies, exploiting          commercial shipping, and masking illicit transactions using          senior officials, including those at the Central Bank of Iran          (CBI).''.             (3) In June 2019, the Financial Action Task Force (FATF)          urged all jurisdictions to require increased supervisory          examination for branches and subsidiaries of financial          institutions based in Iran. The FATF later called upon its          members to introduce enhanced relevant reporting mechanisms or          systematic reporting of financial transactions, and require          increased external audit requirements, for financial groups          with respect to any of their branches and subsidiaries located          in Iran.             (4) According to the State Department's ``Country Reports          on Terrorism'' in 2021, ``Iran continued to be the leading          state sponsor of terrorism, facilitating a wide range of          terrorist and other illicit activities around the world.          Regionally, Iran supported acts of terrorism in Bahrain, Iraq,          Lebanon, Syria, and Yemen through proxies and partner groups          such as Hizballah and Hamas.''. SEC. 3. REPORT ON FINANCIAL INSTITUTIONS AND ASSETS CONNECTED TO                CERTAIN IRANIAN OFFICIALS.     (a) Financial Institutions and Assets Report.--             (1) In general.--Not later than 180 days after the date of          the enactment of this Act, and every 2 years thereafter, the          President shall submit a report to the appropriate Members of          Congress containing--                     (A) the estimated total funds or assets that are                  under direct or indirect control by each of the natural                  persons described under subsection (b), and a                  description of such funds or assets, except that the                  President may limit coverage of the report to not fewer                  than 5 of such natural persons in order to meet the                  submission deadline described under this paragraph;                     (B) a description of how such funds or assets were                  acquired, and how they have been used or employed;                     (C) a list of any non-Iranian financial                  institutions that--                             (i) maintain an account in connection with                          funds or assets described in subparagraph (A);                          or                             (ii) knowingly provide significant                          financial services to a natural person covered                          by the report; and                     (D) a description of any illicit or corrupt means                  employed to acquire or use such funds or assets.             (2) Exemptions.--The requirements described under paragraph          (1) may not be applied with respect to a natural person or a          financial institution, as the case may be, if the President          determines:                     (A) The funds or assets described under                  subparagraph (A) of paragraph (1) were acquired through                  legal or noncorrupt means.                     (B) The natural person has agreed to provide                  significant cooperation to the United States for an                  important national security or law enforcement purpose                  with respect to Iran.                     (C) A financial institution that would otherwise be                  listed in the report required by paragraph (1) has                  agreed to--                             (i) no longer maintain an account described                          under subparagraph (C)(i) of paragraph (1);                             (ii) no longer provide significant                          financial services to a natural person covered                          by the report; or                             (iii) provide significant cooperation to                          the United States for an important national                          security or law enforcement purpose with                          respect to Iran.             (3) Waiver.--The President may waive for up to 1 year at a          time any requirement under paragraph (1) with respect to a          natural person or a financial institution after reporting in          writing to the appropriate Members of Congress that the waiver          is in the national interest of the United States, with a          detailed explanation of the reasons therefor.     (b) Persons Described.--The natural persons described in this  subsection are the following:             (1) The Supreme Leader of Iran.             (2) The President of Iran.             (3) Members of the Council of Guardians.             (4) Members of the Expediency Council.             (5) The Minister of Intelligence and Security.             (6) The Commander and the Deputy Commander of the IRGC.             (7) The Commander and the Deputy Commander of the IRGC          Ground Forces.             (8) The Commander and the Deputy Commander of the IRGC          Aerospace Force.             (9) The Commander and the Deputy Commander of the IRGC          Navy.             (10) The Commander of the Basij-e-Mostaz'afin.             (11) The Commander of the Qods Force.             (12) The Commander in Chief of the Police Force.             (13) The head of the IRGC Joint Staff.             (14) The Commander of the IRGC Intelligence.             (15) The head of the IRGC Imam Hussein University.             (16) The Supreme Leader's Representative at the IRGC.             (17) The Chief Executive Officer and the Chairman of the          IRGC Cooperative Foundation.             (18) The Commander of the Khatam-al-Anbia Construction Head          Quarter.             (19) The Chief Executive Officer of the Basij Cooperative          Foundation.             (20) The head of the Political Bureau of the IRGC.             (21) The senior leadership as determined by the President          of the following groups:                     (A) Hizballah.                     (B) Hamas.                     (C) Palestinian Islamic Jihad.                     (D) Kata'ib Hizballah.     (c) Form of Report; Public Availability.--             (1) Form.--The report required under subsection (a) and any          waiver under subsection (a)(3) shall be submitted in          unclassified form but may contain a classified annex.             (2) Public availability.--The Secretary of the Treasury          shall make the unclassified portion of such report public if          the Secretary notifies the appropriate Members of Congress that          the publication is in the national interest of the United          States and would substantially promote--                     (A) deterring or sanctioning official corruption in                  Iran;                     (B) holding natural persons or financial                  institutions listed in the report accountable to the                  people of Iran;                     (C) combating money laundering or the financing of                  terrorism; or                     (D) achieving any other strategic objective with                  respect to the Government of Iran.             (3) Format of publicly available re- ports.--If the          Secretary makes the unclassified portion of a report public          pursuant to paragraph (2), the Secretary shall make it          available to the public on the website of the Department of the          Treasury--                     (A) in English, Farsi, Arabic, and Azeri; and                     (B) in precompressed, easily downloadable versions                  that are made available in all appropriate formats. SEC. 4. RESTRICTIONS ON CERTAIN FINANCIAL INSTITUTIONS.     (a) In General.--Not later than the date that is 90 days after  submitting a report described under section 3(a)(1), the Secretary of  the Treasury shall undertake the following with respect to a financial  institution that is described under section 3(a)(1)(C) and listed in  the report:             (1) If the financial institution is a United States          financial institution, require the closure of any account          described in section 3(a)(1)(C)(i), and prohibit the provision          of significant financial services, directly or indirectly, to a          natural person covered by the report.             (2) If the financial institution is a foreign financial          institution, actively seek the closure of any account described          in section 3(a)(1)(C)(i), and the cessation of significant          financial services to a natural person covered by the report,          using any existing authorities of the Secretary of the          Treasury, as appropriate.     (b) Suspension.--The Secretary of the Treasury may suspend the  application of subsection (a) with respect to a financial institution  upon reporting to the appropriate Members of Congress that the  suspension is in the national interest of the United States, with a  detailed explanation of the reasons therefor. SEC. 5. EXCEPTIONS FOR NATIONAL SECURITY; IMPLEMENTATION AUTHORITY.     (a) In General.--The following activities shall be exempt from  requirements under sections 3 and 4:             (1) Any activity subject to the reporting requirements          under title V of the National Security Act of 1947 (50 U.S.C.          3091 et seq.), or to any authorized intelligence activities of          the United States.             (2) The admission of an alien to the United States if such          admission is necessary to comply with United States obligations          under the Agreement between the United Nations and the United          States of America regarding the Headquarters of the United          Nations, signed at Lake Success June 26, 1947, and entered into          force November 21, 1947, or under the Convention on Consular          Relations, done at Vienna April 24, 1963, and entered into          force March 19, 1967, or other applicable international          obligations of the United States.             (3) The conduct or facilitation of a transaction for the          sale of agricultural commodities, food, medicine, or medical          devices to Iran or for the provision of humanitarian assistance          to the people of Iran, including engaging in a financial          transaction relating to humanitarian assistance or for          humanitarian purposes or transporting goods or services that          are necessary to carry out operations relating to humanitarian          assistance or humanitarian purposes.     (b) Implementation.--The President may exercise all authorities  provided under sections 203 and 205 of the International Emergency  Economic Powers Act (50 U.S.C. 1702 and 1704) to carry out this Act.     (c) Rule of Construction.--Nothing in this Act shall be construed  to limit the authority of the President under the International  Emergency Economic Powers Act (50 U.S.C. 1701 et seq.). SEC. 6. SUNSET.     The provisions of this Act shall have no force or effect on the  earlier of--             (1) the date that is 5 years after the date of enactment of          this Act; or             (2) 30 days after the Secretary of the Treasury reports in          writing to the appropriate Members of Congress that--                     (A) Iran is not a jurisdiction of primary money                  laundering concern; or                     (B) the Government of Iran is providing significant                  cooperation to the United States for the purpose of                  preventing acts of international terrorism, or for the                  promotion of any other strategic objective that is                  important to the national interest of the United                  States, as specified in the report by the Secretary. SEC. 7. DEFINITIONS.     For purposes of this Act:             (1) Appropriate members of congress.--The term          ``appropriate Members of Congress'' means the Speaker and          minority leader of the House of Representatives, the majority          leader and minority leader of the Senate, the Chairman and          Ranking Member of the Committee on Financial Services of the          House of Representatives, and the Chairman and Ranking Member          of the Committee on Banking, Housing, and Urban Affairs of the          Senate.             (2) Financial institution.--The term ``financial          institution'' means a United States financial institution or a          foreign financial institution.             (3) Foreign financial institution.--The term ``foreign          financial institution'' has the meaning given that term in          section 561.308 of title 31, Code of Federal Regulations.             (4) Funds.--The term ``funds'' means--                     (A) cash;                     (B) equity;                     (C) any other asset whose value is derived from a                  contractual claim, including bank deposits, bonds,                  stocks, a security as defined in section 2(a) of the                  Securities Act of 1933 (15 U.S.C. 77b(a)), or a                  security or an equity security as defined in section                  3(a) of the Securities Exchange Act of 1934 (15 U.S.C.                  78c(a)); and                     (D) anything else that the Secretary determines                  appropriate.             (5) Knowingly.--The term ``knowingly'' with respect to          conduct, a circumstance, or a result, means that a person has          actual knowledge, or should have known, of the conduct, the          circumstance, or the result.             (6) Secretary.--The term ``Secretary'' means the Secretary          of the Treasury.             (7) United states financial institution.--The term ``United          States financial institution'' has the meaning given the term          ``U.S. financial institution'' under section 561.309 of title          31, Code of Federal Regulations.